广州日报讯 （全媒体记者林晓丽）货币基金中，规模最大的天弘余额宝收益持续缩水，其七日年化收益率已经从2013年的最高点6.7%降至7月15日的2.256%，创该产品成立以来的新低。

原因：

市场整体流动性充足

近期，余额宝的收益率持续下滑。7月15日其七日年化收益率为2.256%，相比6月15日下跌了5.6个基点。天弘余额宝昨日发布了第2季度报告显示，其资产规模增速和收益都在持续下滑。其中规模上较上一季度缩水16.5亿份，但总规模达到10335.6亿份。

天弘余额宝管理人王登峰在二季报中表示，2019年以来市场资金面持续宽松， 特别是近两个月，资金利率出现明显下行。余额宝在风控指标范围内，保证流动性需求的情况下，对资产做出最优配置，再配置资产以同业存款、同业存单、逆回购和信用债为主。

而不仅是余额宝，市场上的货币基金整体规模和收益均出现了明显下降。融360大数据研究院发布的监测数据显示，上周货币基金平均预期收益率为2.3%，较前一周下降20BP。其中，无一只7日年化收益率超过4%的货币基金。

而背后挂钩的货币基金的宝宝类产品的收益率同样下跌。据融360大数据研究院监测的78只宝宝理财产品上周继续维持下降趋势，该类产品收益率为2.38%，较上周下降11BP。

为何货币基金收益率出现下降，融360大数据研究院认为，今年以来，由于央行实施稳健的货币政策，市场整体流动性保持充足，银行间流动性也相对宽松，因此货币基金收益率整体下行。

疑问：

高收益产品去哪了？

面对货币基金跌跌不休的窘境，投资者不禁问：到底有没有风险相当、收益更高的替代产品呢？

融360大数据研究院主编殷燕敏指出，对于稳健型投资者而言，可以关注银行的T+0理财产品。

记者在多家股份制银行官网看到，目前银行的T+0理财产品近七日年化收益率达到近4%，如某股份制银行的一款T+0净值型理财计划，7月16日的近七日年化收益率达到3.95%。

相比货币基金的赎回金额限制，银行T+0理财还支持大额快速赎回，在工作日的工作时段，无论赎回多少金额，都可以实时到账。即使在非工作时段或节假日，也支持部分额度的快速赎回。

但是，比起货币基金1元的投资门槛，银行理财的门槛则是以万元起步，目前很多银行的T+0理财产品的起步金额已从5万元降至1万元。此外，首次购买T+0理财产品必须到线下网点面签，填写风险评估问卷。

此外，殷燕敏还建议，可以关注民营银行的创新存款产品，此类产品属于存款，五十万元以内的都在存款保险的保障范围内，安全度较高，而且靠档计息，收益率也相对比货币基金要高一些。

如记者在某互联网银行的官网上看到，有一款写着存款的“智慧存”产品，100元起投，存入当日即起息，满1个月派息，持有满1个月按年化4.2%计算收益，接力期最长60个月，持有满期额外按4.875%的利率补足剩余收益。

不同理财产品的特点

货币基金：是一种现金管理工具，其最大的优势就是流动性强，对于资金流动性要求较高的投资者而言，可以获得比活期存款利率更高的收益又能够有活期存款一样的流动性。

银行的T+0理财产品：产品相对比较稳健，流动性也较好，随存随取，当日起息，赎回实时到账，收益率会比银行定期理财产品低一些，但相较于目前的货币基金而言要高。